大行评级 | 建银国际：微升快手-W目标价至90港元 料次季业绩胜预期_个股资讯_市场

格隆汇7月25日丨建银国际发表报告，预测快手-W(1024.HK)今年第二季业绩将超出预期，外部广告市场复苏较预期快，以及GMV表现向好，将有助于抵销直播业务增长较慢。

该行目前预测快手总收入将同比增长26%，达到273亿元人民币，主要来自于广告及其他业务分别增长28%及53%。建银国际预期快手第二季广告及电商收入提升，毛利率可达47%，按季增长0.6个百分点，非国际会计准则纯利料扭亏，录得约14亿美元，对比去年录非国际会计准则净亏损约13亿元人民币。考虑到盈利因素及“618”销售活动预期成绩向好，该行现时预期下半年收入可达28亿元人民币，较去年同期的净亏损7亿元人民币大幅改善。

建银国际并将2023至2025年收入预测上调1%、1%及2%，非国际会计准则纯利率上调0.5、0.6及0.9个百分点，目标价则由89港元轻微调升至90港元，维持“跑赢大市”。