半年赚13.5亿，强生财报给市场带来了一点小小的传奇生物(LEGN.US)震撼_个股资讯_市场

在今年4月强生发布2023年Q1季度财报时，曾披露其引进的传奇生物(LEGN.US)CAR-T疗法Carvykti的销售额为0.72亿美元。

由于这一业绩较上季度，即2022年Q4的销售额环比提升31%，给市场带去了一点不小的震撼，也让当时3月股价还下探到阶段性低点的传奇生物，在几经催化下，5月15日股价来到最高73.30美元，区间涨幅达到70.82%。

时至Q2，强生再次带着他的财报给市场带来一点“传奇生物的震撼”。

半年赚了13.5亿元

智通财经APP了解到，7月20日，强生发布Q2季度财报，其中披露了Carvykti的Q2季度销售额为1.17亿美元，环比增长62.5%。该产品上半年累计销售额1.89亿美元(约13.5亿元人民币)，已超过去年全年。

若按照50%的分成协议，传奇生物可以获得9450万美元收入(约为6.78亿元人民币)。

该业绩披露后，市场立即给出了积极反映。7月21日盘中，传奇生物股价最高到达77.32美元。另外，摩根士丹利将其目标股价从65美元上调至85美元。

其实传奇生物自今年4月至今的这轮股价启动，虽然最直接的原因便是销售额的大幅上涨，但Carvykti的3期临床CARTUDE-4数据的披露实际才是其股价稳定走高的关键因素。

智通财经APP了解到，6月5日，传奇生物公布了Carvykti用于复发且来那度安耐药的多发性骨髓瘤患者的III期CARTITUDE-4研究数据。

数据表示，在中位随访16个月时，与标准治疗方案相比，西达基奥仑赛能使既往接受过1-3线治疗且来那度胺耐药的多发性骨髓瘤成人患者疾病进展或死亡风险降低74%(P值

但第三方CDMO入局能解决头部CGT企业的产能困境吗?目前的答案显然是否定的。头部企业的更倾向于自建产能。

一方面，CGT产品种类繁多，涉及的病毒种类多达10余种，涉及的生产细胞同样多样，这意味着不同委托方的产品开发必然涉及大量不同技术路线和要求，加之自体细胞疗法针对精准个人，非通用型产品无法走大规模量产路线。

另一方面，CGT领域的研发生产外包也存在较大挑战，最重要的限制因素是药企对知识产权泄密的担心。因而相对成熟的细胞疗法公司更愿意在内部进行病毒载体生产。

目前，在已上市的细胞治疗产品中，8款疗法都未曾传统的CGT CDMO公司服务，例如强生/传奇生物除了选择自建产能外，就还选择了同样拥有CAR-T产品的竞争对手诺华，或许是因为其产品已经上市销售多年，生产线更成熟。

不过目前，强生和传奇生物仍以自建产能为主。双方在美国新泽西州加倍投资工厂建设，总投资额达到5亿美元，外加他们在比利时建设的工厂，预计到2025年底实现商业化产能10000人。从目前的销量增速来看，市场显然有理由相信传奇生物后续产能爬坡会在销售数据上体现。因此从投资者角度来看，当下时间节点加码估值启动不久的传奇生物和Carvykti依然是个具有吸引力的选择。