关于收入波动：共享单车下游需求变化导致
2019年至2022年6月，永祺车业主营业务收入分别为16.74亿元、20.47亿元、22.20亿元及10.30亿元。对此，永祺车业表示，报告期内，公司不同类别产品的产能变化情况存在一定差异，2021年达到阶段高点，随后于2022年回落到2020年整体水平。其中自行车(含共享单车)的产能从2020年以来有显著降低，主要是由于公司根据下游市场需求情况及时调整生产管理策略，针对已经饱和的下游共享单车市场，及时关停专门生产共享单车的子公司成都哈祺、成都永胜，因此报告期内公司自行车整车产能有比较明显的下滑。由于政府拆迁事项的影响，公司部分原有工厂拆迁后产能不能及时补充，用于替代老工厂的新二厂智能化工厂将于2023年投产，原有落后产能将逐步淘汰及智能化工厂投产，公司智能化生产水平将得到有效提高。
此外，2019年至2022年6月，公司共享单车收入大幅波动，各期收入分别为3.74亿元、6.37亿元、1.48亿元和0.03亿元。对此，永祺车业表示，2020年共享单车销售及占比较高，主要是由于哈啰出行和美团单车在2020年为扩大市场份额增加投放所致；2021年以来共享单车销售收入及销售数量下降较多，主要由于共享单车投放相对饱和，客户订单需求减少，且由于共享单车业务毛利相对较低，公司调整战略逐渐减少了相关业务，故共享单车业务整体下降较多。
关于毛利率：公司以生产代工为主，毛利率相对较低
根据申报材料，永祺车业2019年至2022年6月主营业务毛利率分别为9.76%、8.28%、10.14%和12.09%，低于同行业可比公司平均毛利率，滑板车业务毛利率较低且存在显著波动，共享单车业务毛利率由正转负。
对此，永祺车业表示公司主营业务毛利率低于同行业可比公司均值，主要系()以OBM模式为主，()及()以ODM为主、OBM为辅，可比公司均存在自有品牌车辆的生产销售，品牌溢价导致毛利率相对较高，而公司生产模式以OEM为主、OBM和ODM为辅，生产代工为主，毛利率相对较低。
关于流动性：建厂导致资本性开支增多，资产负债率接近久祺股份上市前水平
在流动性方面，2020年度，永祺车业流动比率、速动比率均高于行业平均水平，但2021年以来，公司流动比率、速动比例有所下降，低于行业平均水平。永祺车业表示主要原因系：为建设新二厂以及购置土地使用权，2021年以来资本性开支较多，流动资产占资产总额比例有所下降；负债端以流动负债为主，公司主要通过增加短期借款进行融资。
另外，报告期各期末，永祺车业资产负债率均高于同行业可比公司平均水平，主要由于上海凤凰与中路股份均为上市公司，拥有相对畅通的股权融资渠道，因此资产负债率较低。公司与业务模式较为接近的久祺股份上市前的资产负债率较为接近，随着久祺股份2021年IPO上市融资后，资产负债率水平有所下降，可比公司平均资产负债率水平进一步下降。
关于会计差错：期后客观情况变化、日常核算产生错误
值得注意的是，在永祺车业的申报材料中，其报告期内原始报表与申报报表之间会计差错更正较多且差异较大，2020年-2021年间，每年均有多项财务数据出现会计差错更正，最高差值达-2,105.74万元。
对此，永祺车业表示，公司财务报表产生调整事项主要系因期后客观情况变化引发的事项、日常核算产生的错误以及因执行新的收入准则等会计政策而导致的会计差错。
结合会计差错更正累积净利润影响数占当年净利润的比例、或净资产影响数占当年(期)末净资产的比例，报告期内，会计差错更正对公司财务数据的累积影响如下：
2021年度净利润调整后减少66.76万元，相比调整前减少0.35%；2020年度净利润调整后减少186.89万元，相比调整前减少3.07%；截至2021年底净资产调整后减少224.67万元，相比调整前减少0.32%；截至2020年底净资产调整后减少999.82万元，相比调整前减少1.74%。
关键词阅读：永祺车业，IPO
