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中邮证券：数字化发展政策脉络清晰可见！数字化有望成为2023年全年投资主线市场回顾：计算机板块从今年初至今表现优异，指数已经上涨18%，重点表现为细分板块龙头公司估值弹性提升明显。本次《数字中国建设整体布局规划》将数字化扩散到各个细分领域，板块有望站上新台阶。
投资策略：回溯2022年数字经济主线，1月数字经济到2月东数西算，再到4月的数据要素延伸至10月的行业信创，数字化发展政策脉络清晰可见，映射到计算机行业板块中，数字化有望成为2023年全年投资主线。
行业配置：1、数字新基重要的建算力：通用算力+超算+智能算力领先布局占优领先者，建议关注中科曙光、浪潮信息、奥飞数据、优刻得、首都在线等。
2、数据要素：建议关注易华录、深桑达、山大地纬、三维天地等。
3、安全屏障：建议关注主线的数据安全逻辑，电科网安、拓尔思等。
4、环境优化：以行业信创为本，增量全部国产，存量逐步优化，建议关注金山办公、中国软件、太极股份等。
5、行业支线：重点是经济复苏所带来的边际改善，市场会从支线中选择细分龙头。(1)生态：建议关注超图软件。(2)教育和医疗信息化：建议关注佳发教育、卫宁健康、创业慧康。(3)数字政务数据：建议关注拓尔思、太极股份等。
东兴证券：数字中国建设规划落地重申数字经济投资机遇事件：2月27日，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》。《规划》从国家发展战略、经济驱动引擎层面强调数字中国建设的重要地位，对数字中国相关工作制定了全局安排，具有统领性作用。
投资策略：要重视数字经济建设背景下算力及数据要素、资产的底座建设、以及产业数字化及数字产业化中的投资机遇，《规划》的出台再次确认数字经济为未来一段时间的投资主线。
行业配置：1)算力基础相关个股：龙芯中科、中科曙光、中国长城等；
2)数据要素相关个股：太极股份、中国软件、易华录、电科网安等；
3)产业数字化相关个股：普联软件、概伦电子、中科创达、广联达等；
4)数字产业化相关个股：宝通科技、国光电器、奥飞娱乐等。
申港证券：我国信创生态已初步建立基础软硬件市场空间潜力巨大我国信创生态已初步建立，基础软硬件市场空间潜力巨大。其中基础软硬件的自主可控对我国网信安全具有关键意义，目前国产化程度较低。
发展展望：数字经济+信创，国产数据库软件系统增量+存量市场双维度增长。根据IDC的跟踪预测，至2026年中国关系型数据库的总市场规模有望达到95.5亿美元，年复合增速28.1%。随着国产替代程度的加深，我们预测以支持本地部署为主的传统国产数据库软件厂商的预期规模年复合增速为24.8%。
投资策略：随着信创替换范围的扩大和应用场景的丰富，信创全产业链投资价值凸显。
公司股票池：海光信息、龙科中芯、中国电子、浪潮信息、中科曙光、中国长城、神州数码、中国软件、诚迈科技、太极股份、达梦数据库(拟IPO)、东方通、普元信息、宝兰德、金山办公、用友网络、致远互联、深信服、奇安信、启明星辰。
德邦证券：AIGC、ChatGPT持续热度之下三大运营商有望开启中国版ChatGPT布局行业动态：AIGC、ChatGPT持续热度之下，三大运营商有望开启中国版ChatGPT布局。中国电信等通信运营商很早就开始布局ChatGPT的底层技术，包括大数据和AI领域。另外，中科院计算所-中国移动研究院联合创新中心正式揭牌，中国移动正在系统布局聚焦“5G+算力网络+智慧中台”的新型信息基础设施，进而构建“连接+算力+能力”新型信息服务体系。
行业配置：光通信有望充分受益于AIGC、ChatGPT所驱动的高算力建设，AI投资已经成为北美各大云厂商下阶段投资主力，海外云巨头已经开始加速布局。传统光模块的功耗劣势在未来数据量高速传输的环境下将进一步被放大，未来CPO(光电共封装)技术有望高速渗透进入AI计算集群、高密度数据中心、HPC等短距离传输领域。
投资策略：提前开发CPO技术的光引擎公司天孚通信、自主研发硅光芯片的中际旭创和新易盛、上游研发大功率EML激光器芯片的源杰科技有望持续受益。
开源证券：AIGC产业加速发展可期！看好算法和场景、数据、算力和芯片产业链事件：2月24日，科技部表示将把人工智能作为战略性新兴产业，作为新增长引擎，继续给予大力支持。2月25日，上海市副市长李政表示加快多模态通用大模型研发攻关，建设更具影响力的人工智能上海高地，形成面向人工智能行业的多层次资本集群；上海经信委也表示积极发展AIGC，加快构筑活跃的产业生态，形成AIGC的自主关键技术。
行业配置：阿里、Meta等国内外科技巨头也持续加码AI产业，有望开启人工智能军备竞赛时代。国内政策环境持续优化，科技巨头不断加码，AIGC产业加速发展可期，继续看好算法和场景、数据、算力和芯片产业链。
公司股票池：科大讯飞、三六零、拓尔思、金山办公、福昕软件、同花顺、万兴科技、格灵深瞳、云从科技、海天瑞声、浪潮信息、中科曙光、寒武纪、景嘉微。
国盛证券：AIGC下再看东数西算！这些标的值得关注事件：2月24日，东数西算一体化算力服务平台正式在宁夏银川上线运营。此时，距东数西算工程正式启动恰满一年。在AIGC大时代的背景下，东数西算的意义显得更加重大。AI模型的生成主要依靠算力与数据，而算力成本随着摩尔定律的发展与芯片制程的进步，必定会逐步降低。
行业配置：随着西部地区加快算力中心建设与布局，将会带动整个IDC行业景气修复，在利好IDC厂商的同时，对于其中的散热系统、交换机、服务器、光模块等配套设施也将带来需求提振。
公司股票池：中国电信、中国联通、中国移动、奥飞数据、光环新网、润泽科技、龙宇股份、中兴通讯、英维克。
申银万国证券：展望“两会”数字经济要点推测计算机机会市场预测：展望“两会”数字经济要点，推测计算机机会。根据百度百科，3月开始“两会”即将召开，投资者关心后续相关投资。我们可以根据政府工作报告，发现“数字经济”涉及频率大大增加，2021-2022年数倍增加。
行业配置：可以从2023年地方“两会”、2023年各地政府工作报告中了解端倪，并对后续“数字经济”的具体方向做一些预测。几乎所有省市地区都涉及了“数字基建”，即算力枢纽、数据中心、数字园区；工业互联网、制造业数字化、制造业智能化。部分人口众多的省市或地区提出了产业集群、数字出海。并且把“第三代半导体”、“元宇宙”等新兴行业纳入2023年计划。
投资策略：1)AIGC&数据：科大讯飞+汉得信息+浪潮信息+拓尔思+中科曙光+百度(传媒)+上海钢联+广电运通。弹性神州数码+拓维信息(tmt)+易华录。
2)信创：太极股份+深信服+纳思达+中国软件+海量数据+软通动力。
3)其他数字经济领军：英方软件+中控技术(可1500亿)+石基信息(可1000亿)+恒生电子(可看1500亿)+金山办公(可3000亿)+启明星辰(可500亿)+广联达+德赛西威(可1000亿)。
川财证券：关注数字基础设施、智能化产业应用以及数据要素产业建设三个大方向中国信息通信研究院在《中国数字经济发展白皮书》系列报告中提出了四化框架，认为数字经济的生产力是数字产业化和产业数字化，生产关系是数字化治理，生产要素是数据价值化。
行业配置：数字产业化和产业数字化是数字经济的实际生产力，也是国家竞争力的核心数字产业化即信息通信产业。具体包括电子信息制造业、电信业、软件和信息技术服务业、互联网行业等。数字产业化包括但不限于5G、集成电路、软件、人工智能、大数据、云计算、区块链等技术、产品及服务。
投资策略：建议继续关注和重点跟踪数字基础设施、智能化产业应用以及数据要素产业建设三个大方向带来的投资机会。
