大行评级 | 摩根大通：维持招商局港口(0144.HK)增持评级 目标价升至13港元_个股评级_新闻频道香港

格隆汇3月16日丨摩根大通发表研究报告，考虑到今年港口行业充满挑战，而招商局港口(0144.HK)的股价年初至今跑赢同期指数表现约3%，预期近期投资者兴趣回升，主要是由于港口吞吐量恢复，憧憬第二季趋势持续，以及看到招商局港口在市场及经济放缓当中，仍有能力适度提高港口费率。

　　该行认为，随着国有企业改革成为受欢迎的投资主题，招商局港口的高现金余额可为投资者提供具有吸引力的股息回报(派息率40-50%，股息回报约9%)及进一步并购机遇，预测去年下半年税后净利按年下跌3%至40亿港元。

　　考虑到最新经营数据，摩通上调招商局港口目标价至13港元，对应今年预测市盈率约6倍，并维持“增持”评级。