大行评级 | 大和：下调长城汽车(2333.HK)目标价至12港元 评级“买入”_个股评级_新闻频道香港

格隆汇4月3日丨大和发表报告，下调长城汽车(2333.HK)今明两年净利润预测15%至17%，主要是考虑到市场定价竞争和今明两年新能源汽车的渗透率可能上升，而这可能拖累毛利率，因此将今明两年毛利率假设下调1个百分点，至介乎14%至15%。该行认为长汽今年的关键战略是在必要时以牺牲毛利率为代价来提高其在新能源汽车的市场份额。考虑现估值不高，只相当于预测市盈率12倍，且市场对其盈利预期低企，维持“买入”评级，目标价由14港元降至12港元。该行料长汽核心催化剂是核心哈弗混能车款的未来销量，以及4月展开的上海国际车展将是另一潜在催化剂，因长汽将公布新车款。该股现报9.5港元，总市值828亿港元。