大行评级 | 美银证券：下调旺旺(0151.HK)目标价至5.2港元 评级维持“跑输大市”_个股评级_新闻频道香港

格隆汇11月30日丨美银证券发研报，指中国旺旺(0151.HK)中期销售额按年下降4.8%，当中米果及休闲食品销售额增长5.1%及7.1%，而乳制品和饮料则跌13.2%。旺旺中期整体毛利率下跌4个百分点，美银认为，成本通胀将继续对公司下半财年利润率造成压力，平均库存天数已从截至今年3月底止对上财年下半年的79天，增加到现财年上半年的95天。该行认为，新一轮价格上调或为旺旺带来部分利润率缓冲空间，但核心产品乳制品饮料销售疲软仍将是关键问题，因此将2022至2023财年每股盈利预测分别下调9%及7%，以反映持续成本压力及奶产品增长减慢，目标价由6元下调至5.2元，并重申“跑输大市”评级。该股现报5.13港元，总市值610亿港元。