从理论而言，目前是选股者的最佳时机。2008年金融危机过后，货币宽鬆政策的上升浪潮使所有的金融投资都复甦起来。即使像欧元区这样的严重债务危机而言，接下来的十年多，债券收益率平稳下降，全球股市上涨了300%以上。基金经理人自2022年初以来的正经历著最挑战的时期，在这段时间里，管理资金可能并不是一件简单的事。
在过去是依靠广泛的市场变化(β值beta)来建立投资组合的时代已经结束。现在，有纪律的挑选赢家和输家，并对应著投资α值 (alpha) 。全球股票之间的报酬率极为分散，赢家和输家之间的差距高于过去10年的平均水准。高盛(Gol诶man Sachs)表示“自去年夏天以来，α机会一直在改善，与美国相比，欧洲尤其如此”。
对冲基金押注公司的表现优于经济趋势的宏观基金，选择正确的股票变的比选择有利因素(如增长，价值或动力)更显重要。主要原因是，一年半以前利率为零或负，现在利率则为5%，还必须加上借款的额外费用，如此将导致债务高的公司陷入困境。
随著货币支援的撤出，美国股市才刚刚开始漫长的缓慢疲软期。与世界其他地区相比，标准普尔指数的估值相对较高。反之，如中国和香港刚刚走出衰退，而美国正在进入衰退期。选择胜出的股票、债券或是行业，都会产生押错筹码或过度集中的风险。然而这对于对冲基金来说却是优势，对冲基金产生报酬是为了找到买入点且承担风险，然而对于试图保存他人资金的传统基金经理来说，又是另外一回事。
美国和欧洲银行业的近期事件重新审视了宏观事件在股市中的主导地位，特别是银行、保险、建筑和能源等行业。这提醒投资者，即使是最好的选股者也无法避开宏观因素的衝击。依靠高股息股票虽然可以吸引稳定回报的投资者，然而多元化的选股技巧，不要试图追逐入市的投资技巧，却可以摆脱衝击。
