银河日评｜医药、交通、传媒板块领涨

（来源：银河基金）

Wind数据显示，全市场成交额14512亿元

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主要因素

Wind数据显示，板块题材上，医药生物、交通运输、传媒等板块涨幅居前；国防军工、计算机、电子板块跌幅居前。6月9日中美经贸磋商首次会议释放缓和信号，但市场对实质性成果预期落空，A股市场三大指数午后下跌。

焦点板块

走强板块中，医药生物、交通运输、传媒板块等板块领涨。Wind数据显示，医药生物方面，医保支付优化，创新药出海与研发进展催化带动板块上涨。交通运输方面，航运板块运价上升与需求增加，港口板块港口业务量增长，航空货运与快递物流需求回暖共同作用板块上涨。传媒板块方面，足球赛事热度发酵，足球概念带动体育传媒板块走强。

走弱板块中，国防军工、计算机、电子板块领跌。Wind数据显示，国防军工方面，前期军工板块因低空经济、商业航天等题材影响积累较大涨幅，部分资金已兑现收益。计算机板块方面，主力资金净流出超92亿元，回调压力凸显。电子板块方面，技术升级滞后风险仍然存在，国产替代进度不及预期，美国某高科技公司全球开发者大会期间，市场对消费电子新品预期分化，板块下跌。

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后市观点

当前A股市场正处于“新旧结构转换期”。在外部方面，中美贸易谈判取得进展，全球衰退预期回落，外围市场情绪明显修复；但美财政可持续性、减税法案与加征关税等不确定因素仍带来扰动。在国内，旧动能如消费以旧换新、设备更新、房地产回暖动能逐步减弱，而服务业投资、政策性金融工具投放、财政支出发力等“新力量”正在积蓄。接下来关注全国人大常委会财政预算调整、“一揽子金融政策”后续落实等增量政策的发力力度。