2025年第一季度，平安盈悦稳进回报1年持有混合（FOF）基金在复杂的经济环境下，展现出了独特的运作态势。从主要财务指标到投资策略，再到份额变动，诸多方面都值得深入剖析，为投资者提供全面且具深度的洞察。

主要财务指标：两类份额收益有别

本期已实现收益与利润

本季度，平安盈悦稳进回报1年持有混合（FOF）A类份额本期已实现收益为497,648.46元，本期利润为428,395.39元；C类份额本期已实现收益为161,040.10元，本期利润为137,195.86元 。这表明两类份额在收益实现及最终利润上存在差异，A类份额整体表现优于C类。

主要财务指标 平安盈悦稳进回报1年持有混合（FOF）A 平安盈悦稳进回报1年持有混合（FOF）C
本期已实现收益（元） 497,648.46 161,040.10
本期利润（元） 428,395.39 137,195.86

加权平均基金份额本期利润

A类份额加权平均基金份额本期利润为0.0081元，C类份额为0.0077元，A类略高于C类，反映出A类份额在单位份额盈利上的微弱优势。

期末基金资产净值与份额净值

期末A类份额资产净值为43,684,109.15元，份额净值0.9361元；C类份额资产净值为15,324,804.33元，份额净值0.9290元。A类份额在资产规模及单位净值上均高于C类。

基金净值表现：短期跑赢基准，长期仍有差距

份额净值增长率与业绩比较基准对比

过去三个月，A类份额净值增长率为0.94%，业绩比较基准收益率为0.28%，跑赢基准0.66个百分点；C类份额净值增长率为0.88%，跑赢基准0.60个百分点。然而，过去一年，A类份额净值增长率3.07%，落后业绩比较基准4.35个百分点；C类份额净值增长率2.82%，落后业绩比较基准4.60个百分点 。这显示出该基金短期有一定的盈利能力，但长期来看，与业绩比较基准相比仍存在差距。

|阶段|平安盈悦稳进回报1年持有混合（FOF）A| | | | |平安盈悦稳进回报1年持有混合（FOF）C| | | | | |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| | |净值增长率①|标准差②|业绩比较基准收益率③|①－③|标准差④|②－④|净值增长率①|标准差②|业绩比较基准收益率③|①－③|标准差④|②－④| |过去三个月|0.94%|0.09%|0.28%|0.66%|0.39%|-0.30%|0.88%|0.09%|0.28%|0.60%|0.39%|-0.30%| |过去六个月|2.45%|0.12%|0.44%|2.01%|0.55%|-0.43%|2.32%|0.12%|0.44%|1.88%|0.55%|-0.43%| |过去一年|3.07%|0.16%|7.42%|-4.35%|0.52%|-0.36%|2.82%|0.16%|7.42%|-4.60%|0.52%|-0.36%| |过去三年|-5.98%|0.36%|3.21%|-9.19%|0.46%|-0.10%|-6.68%|0.36%|3.21%|-9.89%|0.46%|-0.10%| |自基金合同生效起至今|-7.10%|0.36%|4.35%|-11.45%|0.48%|-0.12%|-7.10%|0.36%|4.35%|-11.45%|0.48%|-0.12%|

投资策略与运作：多元配置应对复杂环境

宏观经济与市场表现

一季度国内经济运行总体平稳但基础不稳固，外部环境复杂严峻。A股市场探底回升，能源、零售及地产等行业表现各异，黄金价格攀升。

投资策略实施

组合采用多元资产、多元市场风格配置。权益风格核心为均衡品种，卫星部分是红利与半导体板块，但成长风格减仓时机偏早影响业绩弹性。固收方面仓位较高，以中长期纯债基金为主，短债基金为辅，黄金基金持仓贡献明显。

基金业绩表现：小幅增长，跑赢基准

截至报告期末，A类份额净值0.9361元，本季度净值增长率0.94%，同期业绩比较基准收益率0.28%；C类份额净值0.9290元，净值增长率0.88%，同期业绩比较基准收益率0.28%。两类份额均实现了一定增长且跑赢业绩比较基准。

资产组合情况：基金投资占主导

资产配置比例

报告期末，基金总资产59,332,438.49元，其中基金投资占比88.24%，金额为52,356,366.12元；权益投资占比1.57%，金额928,594.00元；银行存款和结算备付金合计占比8.83%，金额5,239,491.57元；其他资产占比1.36%，金额807,986.80元 。基金投资占据主导地位，权益投资占比较小。

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 928,594.00 1.57
其中：股票 928,594.00 1.57
2 基金投资 52,356,366.12 88.24
3 银行存款和结算备付金合计 5,239,491.57 8.83
4 其他资产 807,986.80 1.36
5 合计 59,332,438.49 100.00

股票投资组合：行业分布集中于少数领域

境内行业分布

报告期末境内股票投资组合中，信息传输、软件和信息技术服务业公允价值472,384.00元，占基金资产净值比例0.80%；采矿业公允价值239,202.00元，占比0.41%；制造业公允价值217,008.00元，占比0.37% 。行业分布相对集中在少数领域。

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 239,202.00 0.41
C 制造业 217,008.00 0.37
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 472,384.00 0.80
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 928,594.00 1.57

开放式基金份额变动：赎回比例近两成

A、C类份额变动

平安盈悦稳进回报1年持有混合（FOF）A类份额，报告期期初55,517,165.47份，期间申购9,172.02份，赎回8,859,056.94份，期末46,667,280.55份；C类份额期初18,138,043.08份，期间申购19,031.93份，赎回1,660,654.09份，期末16,496,420.92份 。整体来看，两类份额均呈现赎回状态，赎回比例近两成，反映出部分投资者在本季度选择离场。

项目 平安盈悦稳进回报1年持有混合（FOF）A 平安盈悦稳进回报1年持有混合（FOF）C
报告期期初基金份额总额 55,517,165.47 18,138,043.08
报告期期间基金总申购份额 9,172.02 19,031.93
减:报告期期间基金总赎回份额 8,859,056.94 1,660,654.09
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -
报告期期末基金份额总额 46,667,280.55 16,496,420.92

综合来看，2025年第一季度平安盈悦稳进回报1年持有混合（FOF）基金在复杂市场环境下，虽短期净值增长且跑赢基准，但长期业绩有待提升，同时份额赎回情况需投资者关注。后续基金如何调整策略以应对市场变化，值得持续跟踪。

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