（来源：ETF炼金师）

　　上周市场延续慢牛趋势，多个热点板块如水电、反内卷等吸引了投资者的目光。尤其在周五，人工智能（AI）主题开始崭露头角，带动热点频现。我们通过分析申购和融资数据，揭示了当前市场资金流向的共识，重点关注了非银金融、港股科技、基建以及周期性行业。

　　### 港股非银金融

　　港股非银金融板块无疑成为市场的强共识，申购和融资额度持续上升，表明市场对港股牛市的预期强烈。数据显示，投资者对香港证券及非银金融的追捧明显，虽然市场情绪高涨，但是否追高仍需根据个人的市场信念来决定。此类金融产品涵盖了更多的概念，尤其是在稳定币的金融创新方面。尽管国泰君安国际的表现略显疲软，但整体市场情绪依然偏向乐观。

　　### 港股科技

　　尽管周五港股科技板块经历了回调，但南向资金的净买入额达到201亿，创下三个月以来的新高，特别是盈富基金的72亿大买入显示了资金的“低吸”意图。我们可以看到，以往南向资金的爆买通常发生在阶段底部，然而此次的买入位置相对较高，是否能持续看涨仍待观察。盈富基金作为恒生科技的代表，为场内交易提供了强流动性，投资者普遍倾向于快速获利，这种纪律性意味着短期内港股相关主题可能存在上涨机会。

　　### 基建系

　　雅江水电项目的启动为国内基建链条的复苏带来了积极影响，市场对其短期炒作的热情也在上升。周初经过一波炒作后，部分资金开始选择离场，整体离场率约为20%。尽管如此，基建50 ETF在周五的流入却出现了近10%的份额增长，这表明低位配置的资金流入依然强劲。基建50的K线图显示，股价回归到周二的发起位置，当前并未过于昂贵。随着短期资金的流出，接下来市场可能会出现震荡博弈的态势，而新主线尚未明确，资金的抢夺风险仍在可控范围内。

　　### 周期系

钢铁和有色金属领域同样表现活跃，资金持续申购且融资盘小幅增长，显示出市场的共识依然稳健。有色金属ETF的资金流动呈现平稳状态，其中新能源金属和稀土等品种走势向上，化工类个股的表现也不俗。尽管周五晚间商品市场情绪有所回落，市场上仍然没有出现明显的热点变动，因此调整空间未必明显。需要关注的是，若未来某个热点确立，资金可能会因此进行重新配置。

　　### 资金流出动向

　　从资金流出的方向来看，沪深300、中证500以及科创50和科创芯片等宽基指数均出现减仓现象。这一现象在科创板块体现得尤为明显，周五午后市场虽有反弹，但整体资金面依旧不积极，科创50的份额和融资盘均有所回落。转而受到关注的寒武纪自H20确定重新进口以来，国产算力的炒作情绪也慢慢被市场所忽视。周五的突然爆发可能与相关事件驱动相关，未来科技股的表现值得持续跟踪。

　　### 未来展望

　　股市中对于科创类和AI类主题的投资情绪依然在发展中，虽未出现明显的爆点，但资金流入的势头依然强劲。上周五，沪市融资盘增加51亿，市场活跃度和资金流动性均保持高位。尽管部分资金有向AI及半导体等新方向转移的趋势，但整体来看，市场的做多热情依然高于恐慌情绪。

　　随着市场的持续上涨，特别是港股和A股的强劲表现，投资者可关注基建和反内卷类主题，而新兴热点的出现也将对市场产生重要影响。

MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！