大行评级 | 摩根大通：维持百度165港元目标价 予增持评级_个股评级_新闻频道香港

格隆汇11月24日丨摩根大通发表报告指，百度-SW(9888.HK)第三季的成本优化优于预期，预计其广告收入与恢复通关的相关性相对较高，这仍然是关键因素。尽管如此，该行认为，集团将可在未来几个季度受惠于成本优化和利润率改善而保持稳健的利润增长，料将带来双位数增长。该行相信，2023年下半年的广告恢复更为显著，自动驾驶仍然是一个长期的积极推动因素。

　　由于疫情构成的压力，该行将集团第四季收入预测下调3%，同时将经调整纯利预测上调1%，又分别将2023年的收入及调整后营业利润预测增加1%和3%，该行予集团“增持”评级，维持目标价165港元。