麦格理：重申万洲国际(00288)“跑赢大市”评级 目标价下调至7.8港元_个股评级_新闻频道香港

麦格理发布研究报告称，万洲国际(00288)今年首季净利润同比跌56%，主要是受到美国生猪生产业务逆风所拖累。然而，该行认为集团业务正趋稳定，因为其一直进行产品组合变化和成本控制以保障利润。重申集团“跑赢大市”评级，目标价由8.8港元下调至7.8港元。

报告引述万洲旗下双汇发展估计今年其于中国的包装肉利润每吨将超过4,000元人民币。该行认为内地包装肉业务利润或同比降逾10%，另由于生猪价格下跌，又预计猪肉业务将有更好的表现，生鲜猪肉业务可以抵销包装肉业务的利润下滑，并预计今年第一季中国业务的营业利润将同比跌9.6%。由于美国养猪成本上升和生猪价格下跌，该行将集团2023及24财年的净利润预测分别下调14.3%和4.1%。