本周ETF市场动态：人工智能与债券ETF表现突出

（转自：ETF炼金师）

　　在本周四个交易日内，上证指数、深证成指和创业板指分别上涨1.13%、1.42%和2.32%，显示出市场整体风险偏好的回升。然而，资金活跃度有所下降，成交额维持在万亿级别。

　　ETF市场方面，受到全球人工智能技术大会（GAITC 2025）召开以及行业商业化预期的推动，相关ETF表现亮眼。债券ETF在一周内流入超过200亿元，截至目前全市场29只债券型ETF的总规模已达到3043亿元，今年以来资金净流入接近1000亿元。

　　多只信创ETF近期规模剧增，部分基金已提示相关风险。停牌期间，这些ETF的规模快速扩张，稀释了相关个股在ETF中的占比，可能导致复牌后对ETF净值的提振效果减弱。与此同时，军工ETF受多个催化事件的影响，近期表现活跃，包括6月18日的低空峰会和6月21日的无人机首飞等。

　　本周的ETF涨幅榜显示，创业板人工智能和港股创新药方向领涨。创业板人工智能ETF华宝（159363）以6.57%的涨幅位居榜首，此外，恒生创新药ETF及通信ETF也有不错表现。相对而言，受到消费淡季的影响，一些相关ETF出现小幅回调，机构分析指出需等待旺季催化，大湾区ETF与汽车零部件ETF的跌幅均在1%左右。

　　资金流向方面，ETF市场整体流入为59亿元，股票ETF流出达到100亿元，宽基ETF的流出更是达到170亿元。债券ETF则继续保持强势，单周大幅流入207亿元，连续三周实现百亿级流入，这一趋势显示出低风险偏好驱动下的资金配置行为。交易所引入债券T+0交易及优化做市商制度等举措有助于增强二级市场的活跃度。此外，自2025年6月起，9只信用债ETF将被纳入通用质押式回购担保品范围，投资者可以将持有的ETF份额作为质押品融资，最高质押率可达80%。这一新机制将盘活存量资产，允许投资者通过杠杆操作来放大收益或进行流动性管理，显著提升了债券ETF的吸引力。

　　在产品流入方面，多只债券ETF表现突出，短融ETF、信用债ETF及上证公司债ETF的流入均居前。信创ETF（562570）本周迎来18.33亿元的流入，另一只国泰的信创ETF（159537）也有12.69亿元的显著流入。随着海光信息及中科曙光的复牌临近，两家基金公司已对此提示风险，随着ETF规模的不断增长，市场“套利”空间可能变得有限。但是，市场资金对信创的青睐不仅限于套利机会，近期科技领域的并购重组潮也为整个科技板块带来潜在的利好。

　　红利低波ETF（512890）本周流入达6.62亿元，规模和份额双双创下新高。在流出方面，创业板ETF、中证1000ETF和黄金ETF的流出额较大，近期备受关注的港股创新药ETF和恒生医疗ETF也录得净流出。

　　截至2025年6月7日，中国市场已有54家基金公司发行ETF，在ETF管理总规模方面，华夏、易方达和华泰柏瑞依然位居前列。本周，华夏基金、海富通基金和国泰基金旗下的ETF规模增长显著，分别增加了83亿元、59亿元和54亿元。

　　根据Go-Goal ETF的数据，下周将发行7只新ETF，其中包括三只港股方向的ETF，如港股消费50ETF、港股通科技ETF和港股科技ETF等。此外，还有现金流ETF永赢、科创增强ETF和创业板新能源ETF鹏华等新产品也将问世。下周还将推出创业板新能源ETF及港股通恒生ETF等5只新ETF上市。

　　本周重点指数的最新估值表亦已更新，增加了股息率供市场参与者参考。这些数据将为投资者提供更为全面的市场分析和决策依据。